上帝和魔鬼梅菲斯特（爱米尔·强宁斯 Emil Jannings 饰）以浮士(shì )德的灵魂(hún )为赌注打赌，梅菲(fēi )斯特(tè )坚称饱读诗书(shū )满腹经纶的大学士浮士德（格斯塔·埃克曼 Gösta Ekman 饰）会在欲望的引诱之下日渐堕落，而上(shàng )帝则相信浮士德的理性终究会打败欲望。　　梅菲斯特化身成为一条黑狗来到了浮士德的身边，并且成为了随时随地满足他任何愿望的仆人。在梅菲斯特的带领下，浮士德(dé )返老还童成为了神采奕奕的青(qīng )年，并且邂逅了单纯(chún )善良的玛格丽特（卡米拉·霍恩 Camilla Horn 饰），在梅菲斯特的作弄之(zhī )下(xià )，玛格丽特坠入了爱河(hé )，却在意外之中误杀了自己的母亲，她(tā )的哥哥亦死在了浮士德的手中。绝望的玛格丽特最终因为杀死了自己的孩子而被关入了监狱之中(zhōng )，而浮士德的(de )旅途却并未走到尽头。