绝无神（任达华 饰）及其子绝心（谢霆锋 饰），投毒暗算中原武林，无名（何家劲(jìn ) 饰）、步惊云(yún )（郭富城 饰）成阶下囚。聂风（郑伊健 饰）闻讯赶到，与步惊云联手攻击，均遭重创。无名单挑绝无神，使用万剑归(guī )宗也无(wú )济于事。为(wéi )破强敌，聂风、步惊云(yún )、楚楚（唐嫣(yān )饰）一起来拜谒魔道高人，但直到第二梦（蔡卓妍 饰）出现，才引得(dé )高人现身，但(dàn )他双(shuāng )臂(bì )已断，功力也大不如前。为了破敌(dí )，聂风愿身堕魔戒，增强功力。而步惊云(yún )则师从无名，创建了新派剑道。此时，绝无神生擒了中州皇帝（谭耀文 饰）来到凌云窟。绝心用残酷逼皇帝说出龙骨所在。千钧一发之际，风云先后赶到，一场江湖对决，由此展开……