本片讲述了四海龙王因定海神针被夺，而与孙悟空大(dà )战一场后，西(xī )海龙(lóng )王伤势不愈而亡。如来将孙悟空压在了五指山下作为惩处。而西海龙王的三(sān )太子小白龙熬烈，在苦苦等待了500年之后(hòu )，终(zhōng )于迎来在取经必经(jīng )之地：盘龙山，手刃孙悟空的机会。盘龙山修(xiū )炼千年的狐妖通过妖(yāo )灵本体，不断掠夺人类(lèi )的肉体来永葆美丽(lì )。其小妖抢走了盘龙镇(zhèn )的美女念慈，却巧被三太子施手所救。念慈因此对三太子心生情愫(sù )。而对三太子怀恨在心的狐妖，亦在初次击杀三太子的行动中，贪婪三太子的容貌而怦然心动。三太子与狐妖、孙悟空的相继厮杀中，念慈一直陪伴照料着。日久生情的三太子也明白了念慈就是(shì )他复仇的羁(jī )绊，因而以和狐妖结盟的方式逼走了念慈。自己(jǐ )沉于执(zhí )念的种种所为，最终亲手害死了念慈。而如(rú )来500年前点悟小白龙的话，如今却正是历历在目，小白龙最终悔过开悟，自我救赎的故事。